La campagne d'annonce des résultats débute pour le rendement 2018 du fonds en euros des contrats d'assurance vie. En moyenne le rendement devrait être peu ou prou stable mais les écarts entre les contrats sont importants. Retrouvez notre tableau récapitulatif, régulièrement mis à jour.
La saison d’annonce des taux de rendements des fonds en euros bat son plein.
Et comme on s’y attendait, le rendement devrait se trouvait proche de celui de 2017 (1,8% en moyenne avant les prélèvements sociaux aujourd'hui de 17,2%).
Pour trouver une explication, il suffit de regarder du coté des taux d’intérêt, qui sont à des niveaux incroyablement bas. À titre d’exemple, la France empruntait le 11 janvier 2019 à un taux de 0,66% sur une maturité de dix ans. Au mois de juin 2008, soit quelques semaines avant la faillite de la banque d’investissement Lehman Brothers, le taux de l’OAT 10 ans évoluait autour de 4,8%. En sept ans, les taux ont donc baissé de quatre points de pourcentage (400 points de base dans le jargon).
80% d'obligations
C’est certes une très bonne nouvelle pour les finances publiques, car cela vient réduire le poids du service de la dette, mais ça l’est beaucoup moins pour les épargnants friands d’ assurance vie et surtout adeptes du fonds en euros (80% de l’encours du placement).
Pour rappel un fonds en euros classique se nourrit à plus de 80% d’obligations (un tiers d’États et deux tiers d’entreprises).
Le rendement du support est alors composé essentiellement des rendements obligataires appelés coupons. La plus-value réalisée sur les obligations à taux fixes détenues en direct ne pouvant pas être distribuée, elle est mise en «réserve de capitalisation».
Heureusement les assureurs disposent encore d’un stock de titres anciennement émis plus rémunérateurs et d’investissements en immobilier et en actions qui dynamisent le rendement global de leur portefeuille.
Piocher dans les réserves ou ne pas piocher ?
Si le rendement moyen ne devrait que très peu évoluer, il y a fort à parier que les écarts entre les contrats se creusent notamment en raison de l'utilisation, ou non, des réserves de rendement constituées depuis de nombreuses années par les compagnies (sur incitations du régulateur).
Appelées, provisions pour participation aux bénéfices, ces réserves doivent être utilisées dans les huit ans.
Elles constituent une sorte de rendement différé dans le temps. Le comportement des assureurs en la matière sera scruté de près. Continueront-ils à faire «rouler» cette réserve de rendement (par le jeu de reprise-dotation) ou commenceront-ils à piocher dedans afin de soutenir la performance en 2018 ?
La question est ouverte car en assurance vie un rendement n’est pas toujours le reflet de la performance des actifs en portefeuille, il est souvent décrété par la compagnie d’assurance selon l’orientation de sa politique commerciale.
Cette année, plus que d’autres, il y a fort à parier que de fortes divergences stratégiques entre les acteurs apparaissent.
Retrouvez dans le tableau ci-dessous, régulièrement mis à jour, les performances en 2017 et 2018 des 90 meilleurs contrats d'assurance vie sélectionnés par Le Revenu.
Le tableau récapitulatif des rendements 2018 et 2017 des contrats sélectionnés par Le Revenu
Contrat (Assureur / Distributeur) Rendements2018 / 2017 Actépargne 2 (La France Mutualiste) 2,01% / 2,018% Adif Optimum (MMA) 1,51% / 1,51% Altaprofits Vie (Generali / Altaprofits.com) 1,65% / 1,77% Amadeo Excellence Vie (Axa / Axa Gestion Privée) 2% / 2% Ampli-Grain 9 (CNP / Ampli Mutuelle) A venir / 2,35% Antarius Sélection (Antarius / Crédit du Nord) A venir / 1,25% Arborescence Opportunités (Spirica / UAF Life Pat.) 1,90% / 2% Arpèges (Axa / Agents généraux) 1,90% / 1,90% Assurance Vie Responsable et Solidaire (Maif) 1,80 % / 2,05% Assurance-Vie Oney (Suravenir / Oney Bank) 2% / 2% Avenir Vie Plus (Suravenir / Libéraux) 1,65% / 1,65% Batiretraite 2 (SMAvie BTP / SMAvie) 2,12% / 2,21% Batiretraite Multicompte (SMAvie BTP / SMAvie) 2,24% / 2,26% BforBank Vie (Spirica / BforBank) 2,10% / 2,15% BNPP Multi. Placements 2 (BNP Paribas et Hello bank) 1,45% / 1,70% BNPP Multi. Privilèges (Cardif / BNPP Banque Privée) 1,65% / 1,90% Boursorama Vie (Generali / Boursorama) 2,31% / 2,1% Cachemire 2 (CNP / La Banque Postale) A venir / 1,85% Cachemire Pat. (CNP / La Banque Postale) A venir / 1,95% Carac Épargne Plénitude (Carac) 2% / 2,10% Carac Profiléo (Carac) 2% / 2,10% Cardif Elite (Cardif / Libéraux) 1,85% / 2,10% Cardif Essentiel (Cardif / Libéraux) 1,85% / 2,10% Carrefour Avenir (Axa / Carrefour Banque) 2,44% / 2,44% Carrefour Horizons (Axa / Carrefour Banque) 2,44% / 2,44% Cler (Axa / Agipi) 2,10% / 2,10% CNP One (CNP / Banques Privées et libéraux) 1,75<ù / 1,70% Compte Épargne Carac (Carac) 2% / 2,10% Compte Épargne Famille (Carac) 2% / 2,10% Compte Épargne Transmission (MIF) 2,35% / 2,50% Hélios Sélection (Le Conservateur) 2,27% / 2,45% Contrat Afer (Aviva Vie / GIE Afer) 2,25% / 2,40% Coralis Sélection (Axa / Axa Théma) A venir / 1,90% Darjeeling (SwissLife / Placement Direct) 1,70% / 2% Digital Vie (Suravenir / Altaprofits.com) 2% / 2% Dynavie (Capma & Capmi / Monceau Assurances) A venir / 2,80% Ébène (Sogecap / Société Générale) 1,80% / 1,80% e-novline (Generali Vie / Libéraux) 1,80% / 1,92% Entraid'Épargne Carac (Carac) 2,10% / 2,20% Epargne Evolution (Spirica / E.Patrimoine) 1,90% / 2% Épargne Retraite 2 (Allianz / Asac-Fapès) 2,48% / 2,58% Épargne Retraite 2 Plus (Allianz / Asac-Fapès) 2,48% / 2,58% Espace Invest 5 (Generali Vie / Banques Privées) A venir / 1,96% Ethic Vie (Suravenir / Patrimea) 2% / 2% Évolution Vie (Aviva vie / Assurancevie.com) 2,21% / 2,31% Excelcius Vie (Suravenir / Arkéa Banque Privée) 1,85% / 1,85% Excelium (Axa) 1,90% / 1,90% Fortuneo Vie (Suravenir / Fortuneo) 2% / 2% Gaipare Sélectissimo (Allianz / Gaipare) 2,50% / 2,65% Himalia (Generali Vie / Generali Patrimoine) A venir / 1,96% HSBC Stratégie Patrimoine (HSBC Assurance vie / HSBC) A venir / 2,25% ING Direct Vie (Generali / ING Direct) 1,65% / 1,77% Kapital-direct (Generali / Placement Direct) 1,80% / 1,92% Linxea Avenir (Suravenir / LinXea) 2% / 2% Linxea Spirit (Spirica / LinXea) 1,90% / 2% Linxea Vie (Generali / LinXea) 1,65% / 1,77% Linxea Zen (Apicil / LinXea) 2,16% / 2,25% Mes-placementsliberté (Spirica / Mes-placements.fr) 1,90% / 2% Mes-placementsretraite (Suravenir / Mes-placements.fr) 2% / 2% Mes-placementsvie (Generali / Mes-placements.fr) 1,80% / 1,92% MILLEVIE Infinie (BPCE Vie / Caisses d'Épargne) A venir / 1,75% MMA Multisupport (MMA) 1,51% / 1,51% MonFinancier Retraite Vie (Suravenir / MonFinancier) 2% / 2% MonFinancier Vie (Generali / MonFinancier) 1,80% / 1,92% Multéo (GMF) 2,10% / 2,10% Multi Vie (Mutavie / Macif) 1,50% / 1,20% Multisupport Confiance (SAF BTP Vie / Pro BTP) 1,96% / 2,06% Multisupport Excellence (Oradea Vie / Libéraux) A venir / 1,85% NetLife (Spirica / UAF Life Patrimoine) A venir / 2% Panthea (AEP / Nortia) A venir / 1,82% Patrimea Premium (Oradéa Vie / Patrimea) 1,85% / 1,85% Patrimoine Options (Suravenir / Crédit Mutuel Arkéa) 1,70% / 1,70% Patrimoine Vie Plus (Suravenir / Libéraux) 1,75% / 1,75% Plan Éparmil (AGPM) A venir / 2,35% Primonial Sérénipierre (Suravenir / Primonial) 3,20% / 3,40% Privilège (Axa) 1,90% / 1,90% Puissance Avenir (Suravenir / Assurancevie.com) 2% / 2% Puissance Sélection (Generali / Assurancevie.com) 1,80% / 1,92% Quintessa (BPCE Vie / Banques Populaires) A venir / 1,40% RES Multisupport (MACSF) 2,20% / 2,40% Sequoia (Sogecap / Société Générale) 1,33% / 1,33% Swisslife Retraite (Swisslife) 1,50% / 1,80% Swisslife Strategic Premium (Swisslife) 1,50% / 1,80% Target + (Oradéa Vie / Primonial) 0% / 4,05% Titres@Vie (SwissLife / Altaprofits.com) 1,70% / 2% Valvie (Prepar-vie / Bred Banque Populaire) A venir / 1,75% Valvie Invest Pat. (Prepar-vie / Bred Banque Pop.) A venir / 1,90% Version Absolue (Spirica / UAF Life Patrimoine) 1,60% / 1,70% Winalto (Maaf) 1,85% / 1,85% Yomoni Vie (Suravenir / Yomoni) 2% / 2%
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